核心摘要
深圳利通产业投资基金（有限合伙）（简称“利通基金”）是由深圳市投资控股有限公司（深投控）发起设立并管理的大型市场化母基金，它并非一支单一基金，而是一个基金集群，通过“母基金 + 子基金”的方式，广泛投资于符合深圳市战略发展方向的新兴产业和未来产业，旨在引导社会资本、培育创新生态、服务深圳的产业升级和经济发展。
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基本信息与背景
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发起方与管理人：深圳市投资控股有限公司
- 深投控是深圳市属大型国有资本投资运营公司，是深圳市最重要的产业投资平台和国有资产“操盘手”。
- 作为利通基金的发起方和管理人,深投控为其提供了强大的信用背书、资源网络和资本实力，这使得利通基金在募资、项目筛选和投后管理方面具有天然优势。
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注册地与定位：
- 注册地： 深圳，作为中国改革开放的前沿和创新之都，深圳为利通基金提供了丰富的投资标的和活跃的创新环境。
- 战略定位： 服务国家战略和深圳城市发展，利通基金的投资方向紧密围绕深圳市的“20+8”产业集群政策，聚焦于战略性新兴产业和未来产业。
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基金类型：市场化母基金
- 母基金（FOF）：其核心业务不是直接投资创业公司，而是投资于其他优秀的子基金（如VC/PE基金），或者通过设立直投基金进行少量、战略性的直接投资。
- 市场化运作：虽然由国企背景，但利通基金在决策机制、激励机制和项目选择上高度市场化，追求财务回报与产业引导的双重目标。
投资策略与方向
利通基金的投资策略清晰且具有前瞻性,主要围绕以下几个方面：
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投资领域（“投什么”）：
- 战略性新兴产业： 重点投资于新一代信息技术、高端装备制造、绿色低碳、新材料、生物医药、海洋经济等领域。
- 未来产业： 积极布局人工智能、量子信息、生命健康、脑科学、深地深海、空天技术等前沿领域。
- 现代服务业： 关注金融科技、专业服务、文化创意等与产业升级密切相关的服务领域。
- 这些方向与深圳市的“20+8”产业集群政策高度契合，是其投资策略的核心依据。
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投资方式（“怎么投”）：
- 母基金投资（主要方式）：
- 子基金组合： 投资国内外顶尖的VC/PE管理机构，如红杉、高瓴、IDG、深创投等，通过这些子基金的专业能力，覆盖更广泛、更早期的创新企业。
- 区域合作： 与其他地方政府引导基金、市场化母基金合作，共同组建产业基金，实现资源共享和风险共担。
- 直接投资（辅助方式）：
针对深圳本地具有重大战略意义、核心技术或颠覆性潜力的“独角兽”或“准独角兽”企业进行直接股权投资，这部分投资通常金额较大，影响力深远。
- 母基金投资（主要方式）：
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投资阶段：
- 覆盖从早期、成长期到成熟期的全阶段投资，通过母基金布局早期项目，通过直投基金介入成长期和成熟期项目，形成投资组合的梯次结构。
运作模式与特点
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“政府引导 + 市场化运作”的典范：
- 政府引导： 体现为出资引导、政策支持和产业方向把控，深投控作为出资方，确保基金服务于城市发展战略。
- 市场化运作： 建立了专业的投资团队，采用市场化的尽职调查、投资决策和风险控制流程，对投资回报负责。
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强大的资源整合能力：
- 依托深投控的平台,利通基金能为被投企业（尤其是子基金中的企业）提供除资金以外的巨大价值，包括：
- 产业资源对接： 帮助企业对接深圳本地产业链上下游资源。
- 政策支持： 协助企业申请政府补贴、人才政策、场地支持等。
- 资本运作支持： 利用深投控的资本网络，为企业后续的融资、并购、上市提供便利。
- 依托深投控的平台,利通基金能为被投企业（尤其是子基金中的企业）提供除资金以外的巨大价值，包括：
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“募、投、管、退”全链条管理：
- 募资： 既能获得深投控的国资出资，也能吸引社保基金、保险资金、家族办公室等大型社会资本，募资能力强。
- 投资： 体系化的投资策略和专业的团队。
- 管理： 对子基金进行投后管理和赋能，对直投项目进行深度跟踪和增值服务。
- 退出： 通过IPO、并购、S基金等多种市场化方式实现退出，确保资金循环和可持续性。
市场影响力与意义
- 深圳产业发展的“助推器”： 利通基金通过资本的力量，加速了深圳重点产业的集聚和发展，培育了一大批高科技龙头企业。
- 创新生态的“构建者”： 它不仅提供资金，更重要的是通过其资源网络，促进了技术、人才、资本等创新要素在深圳的汇聚，营造了良好的创新创业生态。
- 国有资本改革的“探路者”： 利通基金的成功运作，展示了国有资本如何通过市场化、专业化的方式进行投资，既能实现政策目标，又能获得良好的经济效益，为其他地区的政府引导基金提供了宝贵的经验。
- 区域合作的“桥梁”： 作为深圳的代表，利通基金积极与国内外资本合作，将深圳的产业优势与外部资本、技术相结合，提升了深圳在全球创新网络中的地位。
深圳利通产业投资基金远不止是一个简单的投资机构，它是一个集战略引导、资本运作、资源整合于一体的综合性平台，它根植于深圳这片创新热土，凭借其强大的国资背景、清晰的战略定位和高度市场化的运作机制，成为了推动深圳乃至中国战略性新兴产业发展的核心力量之一，对于创业者、投资机构以及关注中国区域经济发展的观察者而言，利通基金都是一个至关重要且值得深入研究的样本。
