成都产业投资引导基金

它是什么？—— 定位与目标

成都产业投资引导基金（通常简称为“成都引导基金”）是由成都市人民政府发起设立并出资，并吸引社会资本共同参与的政策性、引导性母基金。

• 核心定位：“政府的引导者”和“市场的撬动者”。

  • 政府引导：它不直接参与具体项目的商业投资决策，而是通过设立子基金的方式，将政府的财政资金和政策意图，精准地引导到成都重点发展的产业领域。
  • 市场撬动：通过政府的少量“种子资金”（通常为母基金规模的10%-20%），吸引银行、保险、券商、国企、民企等社会资本（通常是4-10倍于政府出资）共同组建子基金，形成巨大的资本杠杆效应。

• 核心目标：

  1. 优化产业结构：推动成都产业从传统制造向先进制造、数字经济、生物医药、绿色低碳、新消费等战略性新兴产业和未来产业转型升级。
  2. 培育新质生产力：支持具有颠覆性技术和高成长潜力的“硬科技”企业和“专精特新”企业，催生新产业、新模式、新动能。
  3. 构建产业生态：通过“基金+基地+产业”的模式，不仅提供资金，还带来人才、技术、市场等资源，助力成都打造具有全球竞争力的产业集群。
  4. 提升城市能级：将成都打造成为西部乃至全国重要的创业投资中心和产业资本聚集高地。

它是怎么运作的？—— 架构与模式

成都引导基金采用“1+N”的母子基金架构，这是国内政府引导基金的典型模式。

“1” - 母基金

• 设立主体：由成都市政府财政出资设立，并委托专业的基金管理公司（如成都产业资本集团）进行市场化、专业化的管理。
• 资金来源：主要由市、区（市）两级财政出资，也可能包括其他政策性资金。
• 核心职责：
  • 制定整体的投资策略和方向。
  • 筛选并出资于符合产业导向的子基金。
  • 对子基金进行投后管理、绩效评估和风险控制。
  • 履行政府的引导和监督职能。

“N” - 子基金

• 设立主体：由母基金与社会资本（LP）共同发起设立，并聘请专业的基金管理人（GP）进行管理。
• 出资比例：通常政府出资（来自母基金）占比不超过20%-30%，社会资本占比70%-80%，这种结构确保了子基金的市场化属性。
• 投资领域：子基金必须在基金合同中明确投资于成都市的重点产业领域，并且对投资于成都本地企业的比例有要求（不低于基金总规模的60%-80%）。
• 投资阶段：覆盖企业的全生命周期，包括：
  • 天使/VC阶段：扶持初创期、科技型项目。
  • PE阶段：支持成长期、扩张期企业。
  • Pre-IPO/战略并购：推动成熟期企业上市或产业整合。

运作模式图解

+-----------------------+
|      成都市政府       | (出资设立)
+-----------+-----------+
            |
            | (出资)
+-----------v-----------+
|     成都引导基金      | (母基金 - 政策性、引导性)
|      (1 - 母基金)     |
+-----------+-----------+
            |
            | (筛选 + 出资)
+-----------+-----------+
|      社会资本 (LP)    | (银行、险资、国企、民企等)
+-----------+-----------+
            |
            | (共同出资设立)
+-----------------------+
|      子基金 (GP管理)   | (N个子基金)
+-----------------------+
            |
            | (市场化投资)
+-----------------------+
|  成都本地企业 (被投项目) | (获得资金、资源，发展壮大)
+-----------------------+

它投资了什么？—— 重点领域

成都引导基金的投资方向紧密围绕成都市“十四五”规划和未来产业布局，主要包括但不限于：

1. 电子信息产业：聚焦集成电路、新型显示、智能终端、网络安全等。
2. 数字经济：投资人工智能、大数据、云计算、工业互联网等领域。
3. 生物医药：重点布局创新药、高端医疗器械、精准医疗、中医药现代化等。
4. 先进制造业：支持航空航天、轨道交通、高端装备、新材料等。
5. 绿色低碳：关注新能源、节能环保、循环经济等。
6. 新消费：培育新型零售、文化创意、体育健康等领域的领军企业。

知名被投企业案例：虽然直接披露的被投企业名单有限，但其投资的子基金背后，往往能看到成都乃至全国知名的身影，

• 芯片领域：可能通过子基金投资了地平线、壁仞科技等明星AI芯片公司。
• 生物医药领域：可能支持了前沿生物、苑东生物等本土或外地在蓉发展的药企。
• 新消费领域：可能布局了元气森林、喜茶等新兴消费品牌。

它有什么特点？—— 优势与特色

1. 政府信用背书：由市政府出资，信誉度高，更容易吸引顶级社会资本和优秀GP的参与。
2. 强产业导向：投资决策与城市发展战略高度绑定，确保资金用在“刀刃上”，服务于城市长远发展。
3. 市场化运作：虽然由政府发起，但在子基金的选择、投资决策、退出等环节，尊重市场规律，由专业GP负责，保证了投资效率和效益。
4. “投招联动”：这是成都的一大特色，基金在投资企业的同时，积极推动企业将总部、研发中心、生产基地等落户成都，形成“投资一个项目，带来一个产业”的乘数效应。
5. 生态赋能：除了资金，成都引导基金及其生态伙伴（如产业集团、园区平台）还能为企业提供政策咨询、人才引进、市场对接、上市辅导等全方位服务。

如何与它互动？—— 对企业和投资机构的意义

• 对于创业企业：

  • 间接机会：大多数企业不会直接被母基金投资，但可以通过争取被其投资的子基金所青睐来获得融资。
  • 路径：如果你的企业属于成都重点发展的战略性新兴产业，且具有高成长性，可以积极与在蓉活跃的VC/PE机构接洽，这些机构很多都是成都引导基金子基金的管理人。

• 对于投资机构（GP）：

  • 合作机会：可以申请与成都引导基金共同发起设立新的产业子基金。
  • 要求：GP需要有优秀的过往业绩、专业的投资团队，并且其投资方向必须与成都的产业规划高度契合，获得成都引导基金的资金，不仅能放大自身的管理规模，更能借助其政府资源，在项目获取和投后服务上获得巨大优势。

成都产业投资引导基金是成都市政府手中的一把“金钥匙”，它巧妙地结合了政府的战略意图与市场的效率活力，通过这只“看得见的手”和“看不见的手”的协同，成都正致力于在全球产业版图中，为自己占据更有利的位置，加速从“区域中心城市”向“全国重要经济中心、科技创新中心、改革开放新高地”的迈进，对于任何想在成都发展的企业或投资者而言，理解并善用这一生态体系，都将是成功的重要砝码。