本息保障投资理财计划

这是一个在金融市场上非常吸引人的概念,尤其对风险承受能力较低的投资者而言，在深入理解之前，最重要的一点是：在中国大陆，任何承诺“保本保息”的面向公众的理财产品，都已被明令禁止。

这个禁令源于2025年发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”），其核心目的是打破“刚性兑付”，让投资者“风险自担”，从而防范系统性金融风险。

当您现在看到任何宣传“本息保障”的投资产品时，必须保持高度警惕，因为它很可能存在以下几种情况：

1. 违规宣传：机构为了吸引客户，使用不合规的词语。
2. 骗局：纯粹是庞氏骗局，用后来投资者的钱支付前面投资者的“利息”，一旦资金链断裂，血本无归。
3. 信息不对称：产品底层资产风险极高，但销售方刻意隐瞒。

什么是“本息保障”？

从字面意思上理解,“本息保障”意味着：

• 保本：无论投资结果如何，到期后您都能拿回全部初始投资本金。
• 保息：投资期间能获得事先约定、稳定且可预期的利息收益。

在“资管新规”之前，银行发行的“保本理财”是这类产品的典型代表，这类产品已经退出历史舞台。

为什么“本息保障”的承诺是危险的？

承诺“本息保障”等于将投资的风险完全转嫁给了金融机构，在市场经济中，高收益必然伴随着高风险，如果一个机构能够无条件地保证你的本金和收益，它自己就必须承担所有市场风险，要做到这一点，通常只有两种可能：

1. 投资于无风险资产：比如国债、政策性金融债、银行存款等，但这些资产的收益率非常低，通常远低于通货膨胀率，您的钱实际上在“缩水”，任何承诺高于此收益率且“保本保息”的产品，都值得怀疑。
2. 机构用自己的信用甚至欺诈来支撑：如果投资本身有风险，机构为了兑现承诺，可能需要动用自有资本，甚至拆东墙补西墙（即庞氏骗局），这在长期来看是不可持续的。

当前市场上，哪些产品可能被“包装”成“本息保障”？

尽管明令禁止,但市场上仍有一些产品或服务，其结构或营销方式可能让您产生“本息保障”的错觉，了解它们可以帮助您识别风险。

银行存款

• 产品形式：活期存款、定期存款、大额存单。
• 保障程度：绝对安全，受《存款保险条例》保护，单个银行50万人民币以内的本金和利息受到国家保障。
• 收益率：低，但确定。
• 这是目前唯一能实现“本息保障”的合法途径，但请不要期望高收益。

储蓄型保险（如增额终身寿险、年金险）

• 产品形式：人寿保险产品。
• 保障程度：合同保障，其“保本”体现在现金价值的增长上，白纸黑字写入合同，只要持有到期，现金价值（可以理解为可取回的钱）一定会超过已交保费。
• 收益率：预定利率（目前为2.0%-3.0%），长期持有IRR（内部收益率）通常在3.0%左右，写入合同，保证兑付。
• 注意：这类产品有较长的持有期（通常10年以上），如果早期退保，可能会有较大损失，它保障的是长期收益，而非短期流动性。
• 合法的“保本”工具，但流动性差，适合作为长期养老、教育金的规划。

国债、地方政府债

• 产品形式：国家或地方政府发行的债券。
• 保障程度：国家信用背书，被认为是无风险资产，安全性极高。
• 收益率：略高于银行存款，同样确定。
• 合法的“保本”工具，但购买渠道有限（需抢购），且流动性一般。

银行R1（谨慎型）理财产品

• 产品形式：银行代销的净值型理财产品。
• 保障程度：不保本，R1代表其风险等级最低，主要投资于高信用等级的债券、存款等固定收益类资产，亏损的概率极低，但理论上存在本金损失的可能。
• 收益率：浮动，但通常波动不大。
• 最接近“准保本”概念的合法产品，但绝不承诺保本，宣传时绝不会出现“本息保障”字样。

民间借贷、P2P（已被取缔）

• 产品形式：个人对个人、企业对个人的借贷。
• 保障程度：零保障，过去很多P2P平台宣传“本息保障”，引入了风险保证金、担保公司等模式，但事实证明，在系统性风险面前，这些保障措施不堪一击，绝大多数P2P平台最终爆雷，导致投资者血本无归，P2P行业已被国家彻底取缔。
• 高风险,切勿碰触。

各种“投资计划”或“财富管理”

• 警惕对象：任何非持牌金融机构（如投资咨询公司、资产管理公司）向您推销的“高收益、本息保障”项目。
• 常见话术：“我们有内部消息”、“项目有政府/国企担保”、“月息X分，年化收益高达30%”。
• 本质：99.9%是骗局，它们可能是非法集资、传销或纯粹的金融诈骗。天上不会掉馅饼。

如何识别和防范“本息保障”骗局？

1. 看资质：销售产品的机构是否持有国家金融监管部门（如银保监会、证监会）颁发的牌照？您可以在“中国人民银行金融消费者权益保护局”、“中国银保监会”等官方网站查询。
2. 看合同：任何承诺都会落实到白纸黑字的合同中，仔细阅读合同条款，寻找是否有“保本”、“保息”、“保证收益”等字眼，如果没有，口头承诺等于零。
3. 看收益率：如果一个产品的年化收益率显著高于市场无风险利率（如国债利率、大额存单利率），比如承诺年化收益8%、15%甚至更高，并且还声称“保本”，那基本可以断定是骗局。
4. 看资金流向：正规理财产品会清晰地披露其投资方向（如主要投资于债券、股票等），如果对方含糊其辞，说“商业机密”、“不能透露”，请立刻远离。
5. 警惕“熟人”推荐：很多骗局是利用亲友关系进行传播，因为信任感会降低警惕性，对任何“熟人”推荐的高回报项目，也要进行独立的调查和判断。

总结与建议

给您的最终建议：

1. 放弃“本息保障”的幻想：在当前市场环境下，任何超过无风险利率的“保本保息”产品都是不存在的，极大概率是陷阱。
2. 明确自己的风险承受能力：您能接受多大程度的本金波动？您的投资期限是多久？这是选择理财产品的第一步。
3. 学习资产配置：不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，可以将资金按比例分配到不同风险等级的产品中，如一部分放银行存款（保障基础），一部分买国债（稳健增值），一部分配置R2/R3级理财产品（追求更高收益）。
4. 选择正规渠道：通过银行、证券公司、持有牌照的保险公司等正规金融机构进行投资。
5. 不懂不投：对于任何您不理解其底层资产和运作模式的产品，都不要轻易投入资金。

理财的第一要务是守住本金，而不是追求虚无缥缈的高收益，希望以上信息能帮助您做出更明智、更安全的投资决策。