公司概况
- 公司全称： 上海磐厚投资管理有限公司
- 成立时间： 2025年1月
- 注册资本： 1000万人民币
- 公司类型： 有限责任公司（自然人投资或控股）
- 注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区
- 核心业务： 私募证券投资基金管理,专注于量化投资策略。
核心特点与市场地位
量化投资领域的“头部玩家”
磐厚投资是中国最早一批专注于量化对冲策略的私募基金公司之一，它以“量化选股+对冲”为核心策略，在业内享有极高的声誉，其策略特点是通过数量化的模型，在A股市场挑选出一批预期收益超越市场平均的股票，同时通过股指期货等工具对冲掉市场系统性风险（即Beta），力求获得与市场涨跌无关的、稳定的绝对收益。
强大的创始团队与核心人物
磐厚投资的成功与其强大的核心团队密不可分，尤其是创始人伍旋。
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伍旋：
- 背景： 毕业于上海交通大学,拥有深厚的数学和计算机科学功底。
- “学霸”光环： 他是著名的数学竞赛金牌得主,这为其后来从事需要顶尖数学和统计能力的量化投资奠定了坚实的基础。
- 经验丰富： 在创立磐厚之前，他曾在美国知名对冲基金WorldQuant LLC担任量化研究员,拥有丰富的国际一线量化投研经验。
- 行业影响力： 作为磐厚的灵魂人物，伍旋被公认为中国量化私募领域的领军人物之一,他的动向和言论在行业内备受关注。
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团队构成： 公司团队汇聚了大量来自国内外顶尖高校（如清华、北大、交大、复旦等）和金融机构的数学、物理、计算机及金融工程背景的专业人才,形成了强大的投研实力。
卓越的投资业绩与产品表现
磐厚投资以其长期、稳定、卓越的业绩赢得了市场和投资者的广泛认可。
- 代表产品： 其明星产品 “磐厚金砺量化精选” 系列基金，是业内公认的“业绩长跑健将”。
- 业绩亮点：
- 穿越牛熊： 自成立以来，经历了A股市场的多轮牛熊转换，该产品系列始终保持着正的累计收益,展现了极强的风险控制能力和策略稳定性。
- 低波动、高夏普： 相较于许多依赖高杠杆或集中押注的策略，磐厚的策略整体波动率较低，风险调整后收益（夏普比率）非常出色，为投资者提供了“稳稳的幸福”。
- 长期业绩领先： 在各大私募评级机构和第三方平台（如朝阳永续、私募排排网）的量化对冲策略榜单上,磐厚投资常年位居前列。
稳健的经营风格
磐厚投资以“稳健”著称,这体现在：
- 策略专注： 长期深耕量化对冲领域，不轻易追逐市场热点,坚持自己的能力圈。
- 风控严格： 对模型风险、市场风险、操作风险有严格的控制体系。
- 规模控制： 为了保证策略的有效性和收益的稳定性，公司对管理规模有一定控制，不会盲目扩张,这一点与一些追求规模快速增长的私募形成鲜明对比。
投资策略详解
磐厚投资的核心策略可以概括为：
- 量化选股： 利用自主研发的数量化模型，对全市场数千只股票进行多因子分析，这些因子包括但不限于价值、成长、动量、质量、 volatility 等，模型会根据因子的实时表现,动态地构建一个预期收益最高的股票组合。
- 市场对冲： 在构建股票多头的同时，通过卖出股指期货（如沪深300、中证500股指期货）来对冲掉整个市场的系统性风险，这样，基金的净值表现就主要取决于其选股能力带来的超额收益（Alpha）,而与大盘的涨跌关系不大。
- 风险平价： 在组合构建过程中，会考虑各个股票之间的相关性，力求构建一个分散化、风险均衡的投资组合,避免单一股票或行业风险对整体造成过大冲击。
风险与挑战
尽管磐厚投资非常成功,但投资者也需要了解其潜在的风险：
- 策略同质化风险： 随着越来越多量化机构的加入，量化选股的有效性可能会下降,超额收益的获取难度增加。
- 模型失效风险： 市场结构发生重大变化时（例如2025年股灾、2025年市场风格极端切换），历史有效的量化模型可能会暂时失效,导致短期回撤。
- 容量瓶颈： 量化策略，特别是高频和套利类策略，存在容量上限，当规模过大时,策略的收益可能会被稀释。
- 对冲工具风险： 对冲效果会受到股指期货的基差（期货与现货价格之差）影响,基差的波动可能侵蚀掉一部分超额收益。
上海磐厚投资管理有限公司是中国量化私募基金行业的标杆企业之一，它以顶尖的创始团队、专注的投资策略、长期稳健的业绩和严格的风控,为高净值客户和机构投资者提供了优质的资产配置选择。
对于投资者而言，磐厚投资代表了“科学、理性、纪律”的投资理念，是希望获得与市场低相关、稳定回报的投资者的重要参考对象，任何投资都有风险，在做出投资决策前,仍需进行全面的尽职调查和风险评估。
