货币基金投资范围有哪些？

核心投资标的（占比最高）

这些是货币基金的“压舱石”,构成了其资产的大部分。

1. 现金

   包括银行存款、结算备付金、存出保证金等，这是最基础的配置,确保基金有足够的流动性来应对投资者的赎回。

2. 期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、同业存单

   • 银行存款：主要存放于各大商业银行，特别是活期和定期存款,这是货币基金获取稳定收益的重要来源。
   • 债券回购：指基金将持有的债券作为抵押，向其他机构（主要是银行）融入短期资金，并约定在未来某个时间点回购，这是一种短期融资行为,非常安全。
   • 同业存单：由银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场发行的记账式定期存款凭证，期限通常在1年以内，由于其发行主体是银行，信用等级较高,是货币基金的重要投资品种。

3. 剩余期限在397天以内（含397天）的债券、非金融企业债务融资工具

   • 债券：主要指国债、地方政府债券、政策性金融债等信用等级非常高的债券，它们的剩余期限被严格限制在397天以内，以确保久期短、利率风险低。
   • 非金融企业债务融资工具：主要包括短期融资券和超短期融资券，这些是企业发行的短期债务凭证，虽然信用等级略低于国债，但通过严格的信用评级和分散投资,可以控制风险。

其他可投资标的（占比较小）

为了在控制风险的前提下略微增厚收益,货币基金还可以少量投资于以下品种：

1. 中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具

   这是一个“兜底”条款，为未来可能出现的新工具留出了空间，一些新型的短期、高流动性产品。

货币基金禁止投资的标的

为了坚守“低风险”的底线，货币基金绝对不能投资于以下高风险或长期限的资产：

• 股票：风险太高,与货币基金的定位完全不符。
• 可转换债券：含有股权属性,波动较大。
• 剩余期限超过397天的债券：避免利率波动带来的价格风险。
• 信用等级在AA+以下的债券和非金融企业债务融资工具：严格控制信用风险,避免投资于违约可能性较高的资产。
• 不动产：流动性极差。
• 衍生品：如期货、期权等,风险复杂且高。

总结与通俗理解

您可以这样理解货币基金的投资组合：

它就像一个“超级零钱罐”或“活期存款的升级版”，基金管理人会把募集来的钱，分散地存放到各大银行（银行存款），或者通过短期拆借（债券回购）借给信誉好的机构，或者购买一些由政府、大型国企、银行等发行的超短期“借条”（国债、同业存单、短期融资券等）。

核心特点：

• 安全性高：不碰股票，不碰垃圾债,只投资最顶级的信用主体。
• 流动性好：大部分资产期限很短,可以随时应对赎回。
• 收益稳定：收益主要来源于这些短期资产的利息，每日计息,波动极小。

正是因为这些严格的投资限制，才使得货币基金成为投资者管理短期闲钱、追求本金安全和稳定流动性的理想工具。