这些方法的核心是通过深入分析资产的内在价值，寻找市场价格与内在价值之间的差异（即“安全边际”）来进行投资决策。
以下是几种最主要和最经典的传统投资方法：
基本面分析
这是传统投资方法的基石,也是价值投资的核心理念，它不关心市场的短期波动，而是专注于分析决定公司长期价值的根本因素。
核心思想： 股票的价格短期会波动，但长期会回归其内在价值，通过分析公司的基本面，可以估算出其内在价值，并在市场价格低于内在价值时买入。
分析维度：
- 公司分析：
- 业务模式： 公司是做什么的？它的产品或服务是否有竞争力？护城河（竞争优势）有多宽？
- 管理团队： 管理层是否诚实、有能力、股东利益至上？
- 品牌价值： 公司的品牌在消费者心中地位如何？
- 财务分析： 这是基本面分析的重中之重，主要通过阅读财务报表（利润表、资产负债表、现金流量表）来进行。
- 盈利能力： 查看毛利率、净利率、净资产收益率等指标，判断公司赚钱的能力和效率。
- 成长性： 分析营业收入和利润的历年增长率，判断公司是否处于上升通道。
- 财务健康状况： 查看资产负债率、流动比率、现金流状况等，判断公司是否财务稳健，偿债能力如何。
- 行业分析：
- 行业前景： 行业是朝阳行业还是夕阳行业？市场规模有多大？
- 竞争格局： 行业是垄断竞争、寡头垄断还是完全竞争？公司在行业中的地位如何？
- 估值分析：
- 市盈率： 最常用的估值指标，衡量股价相对于每股收益的倍数，需要与公司历史P/E、行业平均P/E进行比较。
- 市净率： 衡量股价相对于每股净资产的倍数，常用于评估银行、保险等重资产行业。
- 股息率： 每年派发的股息占股价的百分比，是衡量股票回报水平和公司现金流状况的重要指标。
- 现金流折现模型： 更为复杂的估值方法，预测公司未来的自由现金流，并将其折算成现值，作为公司的内在价值。
代表人物： 本杰明·格雷厄姆（“价值投资之父”）、沃伦·巴菲特、菲利普·费雪。
技术分析
技术分析与传统的基本面分析截然相反,它不关心公司的内在价值，而是通过研究历史市场数据（主要是价格和成交量）来预测未来的价格走势。
核心思想： 市场行为包容一切信息；价格会沿着趋势运动；历史会重演。
主要工具和方法：
- K线图： 记录特定时间段内（如一天、一周）的开盘价、收盘价、最高价、最低价，是技术分析的基础。
- 趋势线： 连接价格的高点或低点，判断市场是处于上升趋势、下降趋势还是盘整。
- 支撑位与阻力位： 价格在下跌时可能获得支撑的水平，和在上涨时可能遇到阻力的水平。
- 技术指标：
- 移动平均线： 平滑价格数据，识别趋势方向，短期均线上穿长期均线是“金叉”（买入信号），反之是“死叉”（卖出信号）。
- 相对强弱指数： 衡量市场的超买或超卖状态，通常高于70-80为超买，低于20-30为超卖。
- MACD： 用于研判买卖时机，识别股价的运行趋势和强度。
- 图表形态： 识别特定的K线组合或图表形态，如头肩顶/底、双顶/底、三角形等，来预测未来的价格反转或延续。
代表人物： 查尔斯·道（道氏理论创始人）、杰西·利弗莫尔。
股息/收入投资法
这种方法是价值投资的一个分支,但其首要目标是获得稳定、持续的现金流（股息），而非股价的短期上涨，投资者通常会选择那些财务稳健、派息历史悠久的公司。
核心思想： 将股票视为一种能产生稳定现金流的资产，类似于债券或房产的租金，通过“再投资”股息，可以实现长期的复利增长。
筛选标准：
- 稳定的派息历史： 连续多年（如10年、20年）甚至不间断地支付股息。
- 较高的股息率： 股息率通常高于市场平均水平或债券收益率。
- 健康的派息比率： 派息比率（股息/净利润）通常在50%-80%之间，说明公司有足够的利润来维持股息，同时还有资金用于再投资。
- 强大的盈利能力和现金流： 确保公司有能力持续支付股息。
代表人物： 约翰·邓普顿。
道氏理论
这是最古老、最经典的技术分析理论，被认为是技术分析的鼻祖，它为市场分析提供了宏观框架。
核心思想： 股票市场指数（如道琼斯工业指数和运输指数）的趋势反映了市场整体的健康状况和未来走向。
主要原则：
- 市场指数包容一切： 所有影响市场的因素都已反映在价格指数中。
- 市场有三种趋势： 主要趋势（持续数月到数年）、次要趋势（回调或反弹，持续数周到数月）、 minor 趋势（短期波动，持续几小时到几天）。
- 主要趋势有三个阶段： 主要上升趋势（累积阶段、公众参与阶段、派发阶段）；主要下降趋势（派发阶段、公众参与阶段、清算阶段）。
- 两种指数必须相互确认： 工业指数和运输指数必须同向运动，才能确认一个主要趋势的有效性。
- 成交量必须确认趋势： 在上升趋势中，成交量应随之放大；在下降趋势中，反弹时成交量应萎缩。
- 趋势一旦形成，将持续下去，直到发出明确的反转信号。
定期定额投资法
这是一种投资策略，而非分析方法，它通过纪律性的操作来克服人性的弱点（如追涨杀跌），特别适合普通投资者和长期投资。
核心思想： 在固定的时间间隔（如每月），投入固定的金额购买同一只或几只基金/股票。
优点：
- 平均成本： 在价格高时买入的份额少，价格低时买入的份额多，长期来看可以有效拉低平均持仓成本。
- 强制储蓄，纪律性强： 帮助投资者养成储蓄和投资的习惯，避免情绪化决策。
- 适合长期： 通过时间的复利效应，平滑市场波动，实现资产的稳健增长。
常见应用： 投资指数基金（如沪深300 ETF、标普500 ETF）。
总结与对比
| 投资方法 | 核心思想 | 关注焦点 | 优点 | 缺点 |
|---|---|---|---|---|
| 基本面分析 | 价格围绕价值波动 | 公司内在价值（业务、财务、管理） | 寻找优质资产，长期回报高，适合价值投资者 | 分析过程复杂，耗时耗力，对专业要求高 |
| 技术分析 | 历史会重演，趋势会延续 | 历史价格和成交量图表 | 短期交易指导明确，交易信号清晰 | 容易陷入“自我实现预言”，可能错过长期价值 |
| 股息投资法 | 追求稳定现金流 | 股息率、派息历史、财务健康 | 收入稳定，抗风险能力强，适合退休或保守型投资者 | 可能牺牲了公司的成长潜力，股价增长较慢 |
| 道氏理论 | 市场指数反映一切 | 市场整体趋势（指数走势） | 提供宏观市场判断框架，识别主要牛市/熊市 | 信号滞后，主要趋势确认时往往已有较大涨幅 |
| 定期定额法 | 平摊成本，纪律投资 | 投资纪律和时间 | 操作简单，降低择时风险，适合长期投资 | 无法避免长期下跌的风险，可能在高点开始定投 |
重要提示： 在现代金融实践中，这些传统方法往往被结合使用，一个投资者可能先用基本面分析筛选出几家优秀的公司，然后用技术分析寻找一个合适的买入时机，并采用定期定额法来分批建仓，以降低风险，对于普通投资者而言，理解这些经典方法，并结合自身的风险偏好和投资目标，是构建投资组合的第一步。
