紫金科技创业投资基金

核心概述：它是什么？

紫金科技创业投资基金，通常简称为“紫金创投”，是由江苏省政府主导设立，旨在引导社会资本、支持科技创新、培育新兴产业的政府引导基金。

它的核心定位可以概括为：

• 政府引导：由政府出资，但不直接参与具体项目投资，而是通过“母基金”（Fund of Funds, FoF）的模式，吸引和带动顶尖的市场化专业投资机构（子基金）共同投资。
• 科技导向：重点投资于江苏省内，特别是南京市的战略性新兴产业和高科技领域,是推动区域科技创新的重要资本力量。
• 创业投资：主要投资于处于成长期、扩张期的创新型企业,为其提供发展所需的资金和资源支持。

关键信息速览

运作模式详解：母基金如何发挥杠杆效应？

紫金创投的成功之处在于其创新的运作模式，它不是一个直接冲在一线的“投资人”，而是一个“超级连接器”和“资源放大器”。

流程如下：

1. 政府出资（基石）：江苏省、南京市各级财政资金作为基石出资,设立紫金创投母基金。
2. 遴选子基金（选队友）：紫金创投面向全国，筛选并投资于那些投资能力强、业绩优秀、与江苏产业方向契合的专业市场化投资机构（如红杉、高瓴、IDG、深创投等，以及江苏本土的优秀机构）。
3. 共同出资（加杠杆）：紫金创投承诺对选定的子基金进行跟投，通常出资比例在20%-30%，这意味着，紫金创投每出资1元，就能吸引子基金管理人及其他社会资本出资3-5元,共同形成一个规模更大的子基金。
4. 子基金投资（专业化运作）：被选中的市场化子基金，利用其专业的投资团队和行业洞察力，在紫金创投指定的领域内（如南京的软件谷、生物医药谷等）寻找并投资具体的初创或成长期企业。
5. 赋能与监督：紫金创投虽然不直接干预子基金的投资决策，但会利用其政府资源和平台优势，为被投企业提供政策支持、产业链对接、人才引进等增值服务，对子基金的投资进度、地域分布、领域合规性进行监督,确保其符合政府的引导目标。

这种模式的好处：

• 风险分散：通过投资多个子基金,分散了单一项目投资失败的风险。
• 专业高效：将专业的事交给专业的市场化机构去做,提高了投资效率和成功率。
• 杠杆效应：用有限的政府资金撬动了数倍的社会资本,放大了扶持效果。
• 生态构建：不仅带来了钱，还带来了顶尖的投资机构、丰富的项目资源和活跃的创投氛围。

主要影响与成就

1. 资本“引力场”：紫金创投的设立，极大地提升了南京乃至江苏在全国创投领域的吸引力，使其成为国内外顶级VC/PE机构布局华东地区的重要据点。
2. 产业“助推器”：投资培育了一大批科技明星企业，例如在人工智能领域的商汤科技、旷视科技（早期投资），在生物医药领域的金斯瑞生物科技、药石科技等,这些企业已成为南京乃至中国相关产业的标杆。
3. 创新“生态圈”：成功构建了“政府引导基金 + 专业投资机构 + 创新企业 + 高校院所 + 产业园区”的良性互动的创新生态系统，让南京的“创新名城”称号名副其实。
4. 政策“试验田”：作为政府引导基金的典范,其运作模式为全国其他地方政府设立类似基金提供了宝贵的经验。

紫金科技创业投资基金不仅仅是一个名字，它代表了一种先进的区域经济发展模式，它巧妙地扮演了“政府的左手”和“市场的右手”之间的桥梁角色：

• 政府的左手：提供战略方向、政策支持和初始资本，确保资金流向国家鼓励的“硬科技”领域。
• 市场的右手：通过专业的市场化机构进行投资决策,确保资本配置的高效性和准确性。

对于创业者而言，获得紫金创投（或其投资的子基金）的投资，不仅意味着获得了资金，更意味着背上了政府资源，进入了顶级的创投圈，这对于企业的快速发展至关重要，对于投资者而言，与紫金创投合作，则意味着能够借助政府的信誉和资源,更好地布局具有国家战略意义的科技赛道。