本息保障理财投资计划，真能稳赚不赔吗？

在中国大陆，任何面向公众的、承诺“保本保息”的理财投资计划，除了银行存款和极少数特定产品外，在法律和监管层面都是被严格禁止的。

当您遇到一个号称“本息保障”的投资产品时，第一反应应该是高度警惕，而不是心动。 这往往是高风险甚至非法金融活动的“诱饵”。

下面我将从几个方面为您详细拆解这个话题：

什么是“本息保障”？

“本息保障”是一个通俗的说法，指的是投资者在投资到期后，不仅能拿回全部本金,还能获得预先约定好的利息或收益。

• 本：指投入的原始资金。
• 息：指资金的时间成本，即投资回报（利息、股息、分红等）。

承诺“本息保障”的本质，是发行方向投资者做出了一个无条件的支付承诺，无论其投资的项目是否盈利,都必须向投资者支付本息。

为什么市面上“本息保障”的产品如此危险？（核心风险点）

打破刚性兑付”的金融监管大背景下，任何高收益、高回报的投资都不可能真正做到“本息保障”，一旦承诺,背后往往隐藏着巨大的风险：

非法集资与金融诈骗（最高风险）

这是最常见也是最危险的情况，不法分子利用“本息保障”作为幌子,吸引公众投资。

• 庞氏骗局：他们用后来投资者的钱，支付给先前的投资者，制造“准时返利、信誉良好”的假象，只要没有新资金流入，整个骗局就会瞬间崩盘,导致所有后续投资者的血本无归。
• 特征：承诺远高于市场平均水平的固定回报（如年化15%、20%甚至更高）、项目信息不透明、资金流向不明确、通过熟人社交网络进行推广。

“伪”保本产品，风险被隐藏

有些产品宣传时模糊其词，听起来像“本息保障”,但合同条款中却埋藏了风险。

• 银行理财产品：根据监管要求，银行理财早已不再承诺“保本保息”，过去所谓的“保本理财”已经转型为“净值型理财”，其净值会随着底层资产（如债券、股票）的波动而变化，本金和收益都有可能亏损，销售人员口头承诺的“保本”是无效的,最终以合同为准。
• 信托产品：过去信托因为有较强的“刚性兑付”预期而闻名，但近年来也多次出现违约事件，信托产品的风险等级通常较高，并不适合普通投资者，更谈不上绝对“本息保障”。

资金池模式，期限错配严重

一些机构会将不同投资者的资金汇集到一个“大池子”里，统一进行投资和管理，这种模式下,资金的流入和流出很难精确匹配。

• 风险：如果投资的项目出现亏损或回款延迟，而此时又需要向投资者兑付，就可能引发流动性危机,最终导致无法按时支付本息。

底层资产风险极高

承诺的“本息保障”需要有坚实的底层资产作为支撑，如果一个投资计划声称投向了“国家级基建项目”、“高科技研发”等，但您却查不到任何公开的项目信息、资金监管协议或担保合同，那么这个承诺就是空谈，其底层资产可能是不良资产、空壳公司股权,甚至是虚构的。

常见的“本息保障”陷阱有哪些？

1. 高息民间借贷/P2P网贷：这是过去几年“本息保障”骗局的重灾区，平台自融、资金挪用、项目造假等问题频发，最终导致大量平台爆雷,投资者损失惨重。
2. “海外保险/理财”：一些境外机构或个人，通过微信、社交群等渠道，向国内投资者销售所谓的“高收益、有保障”的海外保险或理财产品，这些产品不受中国法律保护，一旦发生纠纷,维权极其困难。
3. “原始股”投资：声称公司即将上市，现在投资“原始股”可以获得几十倍甚至上百倍的回报，并承诺上市后即可退出保本，绝大多数这类公司都是空壳公司，上市遥遥无期,甚至根本不可能上市。
4. “区块链”、“数字货币”类骗局：利用新概念包装，承诺高额、稳定、每日返利的“矿机”、“理财”等,本质上仍是庞氏骗局。

如何识别和防范“本息保障”陷阱？

牢记以下几点,可以帮您有效规避绝大多数风险：

1. 收益率是试金石：

   • 年化收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，超过10%请准备好全部损失。
   • 任何违背经济规律的“高收益”背后,都隐藏着高风险。

2. 穿透底层，看清本质：

   • 一定要问清楚：我的钱投到了哪里？具体是什么项目？由谁负责管理？有没有银行或第三方机构进行资金监管？
   • 如果对方语焉不详，或者解释得天花乱坠但就是不谈具体资产，立刻远离。

3. 查验资质，拒绝“飞单”：

   • 销售机构：是否持有金融监管部门（如国家金融监督管理总局、中国证监会）颁发的牌照？可以通过官方网站查询。
   • 销售人员：是否为该机构的正式员工？可以要求其出示工作证件。
   • 产品本身：是否为该机构正规备案或登记的产品？可以通过产品编码在官方渠道查询。

4. 警惕熟人推荐：

   很多骗局是通过亲戚、朋友、同事等熟人关系传播的，利用信任感降低您的警惕性，即使是熟人推荐，也要进行独立的尽职调查,不要盲目跟风。

5. 仔细阅读合同，口头承诺无效：

   所有承诺最终都要落实到书面的合同中，仔细阅读合同条款，特别是关于风险揭示、费用、投资范围、退出机制和违约责任的部分，如果合同中充满了专业术语且看不懂，或者销售人员催促您尽快签字,千万不要签。

6. 坚持“风险与收益匹配”原则：

   投资理财的基本原则是“高风险高收益，低风险低收益”，如果一项投资宣称“低风险（甚至无风险）+高收益”,这本身就是最大的谎言。

真正的“本息保障”渠道有哪些？

如果您对风险极度厌恶，追求绝对的本金安全，那么以下几种是受国家法律保护、真正可以视为“本息保障”的选项：

1. 银行存款：

   • 受《存款保险条例》保护：单个储户在同一家银行的存款，本息合计在50万元人民币以内，受到国家存款保险制度的全额保障,这是最安全的理财方式。
   • 包括：活期存款、定期存款、大额存单等。

2. 国债：

   • 国家信用背书：由财政部发行，以国家主权信用作为担保，被认为是金边债券，信用等级最高,几乎没有违约风险。
   • 包括：凭证式国债、电子式储蓄国债。

3. 货币基金：

   • 风险极低，但不等于保本：例如余额宝、零钱通等产品，它们主要投资于国债、央行票据、银行存款等高安全等级的短期金融工具，历史上从未出现过亏损本金的记录，但理论上存在极小的亏损可能，流动性极高，可视为“准活期存款”。

“本息保障理财投资计划”是一个极具诱惑力的陷阱。

在当前的中国金融环境下，不存在高收益且绝对安全的投资，任何试图绕开风险、承诺“稳赚不赔”的行为,都是在挑战金融常识和监管红线。

给您的最终建议是：

• 降低预期：接受“收益与风险成正比”的基本规律。
• 回归常识：对过高收益保持绝对的警惕。
• 选择正规：将资金主要配置在银行存款、国债、货币基金等低风险产品上。
• 分散投资：不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。
• 持续学习：了解基本的金融知识,是保护自己财产安全的最好武器。

投资理财的第一要务是守住本金，而不是追逐虚无缥缈的高收益，请务必对“本息保障”保持清醒的认识。