珠海创业投资引导基金

什么是珠海创业投资引导基金？

它是由珠海市政府出资设立，并按市场化方式运作的政策性基金。

它的核心目的不是自己去直接投资项目赚钱，而是作为“母基金”（Fund of Funds, FoF），通过“引导”和“撬动”的作用，吸引和带动更多社会资本（如国内外知名投资机构、产业资本、民间资本等）共同设立子基金，再由这些子基金去投资珠海市乃至粤港澳大湾区的初创期、成长期创新型企业。

可以把它想象成政府的“投资合伙人”和“风险共担者”。

核心目标与战略意义

珠海设立这支基金,背后有着深远的战略考量：

1. 引导社会资本，放大投资效应：

   
   （图片来源网络，侵删）
   • 政府出资一部分（比如10%-30%），吸引社会资本出资（比如70%-90%）,形成一个规模更大的子基金。
   • 这意味着政府的资金起到了“四两拨千斤”的杠杆作用,能将数倍于政府资金的社会资本引入珠海的实体经济和创新领域。

2. 聚焦重点产业，优化产业结构：

   • 基金的投资方向会紧密围绕珠海市的产业发展规划，重点支持：
     • 集成电路：珠海是国家级集成电路设计产业化基地。
     • 生物医药与健康：珠海的生物医药产业基础雄厚。
     • 新材料：支持前沿材料研发和应用。
     • 高端打印设备：依托珠海的龙头企业优势。
     • 人工智能与数字经济：面向未来的战略性新兴产业。
     • 航空航天：珠海航展的带动效应。
   • 通过资本的力量,加速这些产业集群的形成和壮大。

3. 培育创新生态，打造“热带雨林”：

   • 不仅提供资金，更重要的是带来资源，优秀的投资机构能为企业带来管理经验、市场渠道、后续融资、上市辅导等增值服务。
   • 基金的设立，向市场传递了珠海支持创新创业的强烈信号，有助于吸引全国乃至全球的优秀人才、项目和资本在珠海集聚,形成一个良性循环的创新生态系统。

4. 服务国家战略，对接粤港澳大湾区：

   作为粤港澳大湾区的重要节点城市，珠海引导基金积极吸引港澳及国际资本，促进三地创新要素的流动和融合，支持港澳青年在珠海创业,为大湾区建设贡献力量。

运作模式与特点

珠海创业投资引导基金的运作遵循市场化、专业化的原则,具有以下特点：

1. 市场化决策，专业化管理：

   • 政府不直接干预子基金的具体投资决策，而是委托给专业的基金管理公司（GP）来运作。
   • 基金的日常管理和投资决策由这些专业机构负责,确保了投资效率和科学性。

2. 让利于民，利益共享：

   • 为了吸引社会资本，政府通常会采取“利益共享、风险共担”的原则。
   • 在子基金实现盈利后，政府通常会将其享有的超额收益（比如超过门槛收益率的部分）让渡给其他社会资本出资人,以激励其积极性。
   • 当子基金发生亏损时,政府也按出资比例承担相应风险。

3. 返投要求，聚焦本地：

   • 这是引导基金的核心机制之一，子基金在投资时，必须将一定比例的资金（例如不低于基金总规模的60%-80%）投资于珠海市或粤港澳大湾区的企业。
   • 这确保了引导基金的“引导”作用真正落到了实处,资金能够实实在在地服务本地经济发展。

4. 多层级架构，覆盖全生命周期：

   • 引导基金下设的子基金，其投资阶段可能各有侧重，有的专注于种子期、初创期，有的覆盖成长期、扩张期,形成了对创新企业全生命周期的资本支持网络。

申请与合作（面向投资机构）

对于希望与珠海引导基金合作的投资机构（GP）通常需要满足以下条件：

• 机构资质：具备中国证券投资基金业协会备案的私募股权、创业投资基金管理人资格。
• 团队实力：拥有专业的投资团队,过往有成功的投资案例和良好的投资业绩。
• 投资策略：与珠海引导基金的重点投资方向高度契合。
• 返投能力：具备在珠海及大湾区范围内发现和优质项目的能力。
• 募集能力：有能力完成子基金的募集工作。

申请流程大致如下：

1. 项目申报：关注珠海市国资委或相关基金管理平台发布的子基金设立申报指南。
2. 材料提交：提交机构资质、团队介绍、过往业绩、投资策略、募集方案等材料。
3. 尽职调查：引导基金的管理机构会对申报机构进行全面的尽职调查。
4. 评审决策：通过专家评审会进行评审,最终确定合作方。
5. 协议签署与基金设立：签订合伙协议,完成子基金的备案和设立。

如何获取融资（面向创业企业）

对于珠海的创业企业来说,如何获得这类基金的青睐？

1. 提升自身硬实力：

   • 技术领先：拥有核心技术、专利或独特的商业模式。
   • 团队优秀：拥有一个背景互补、执行力强的核心创始团队。
   • 市场潜力：处于一个高速增长的赛道,产品或服务有明确的市场需求。
   • 财务规范：财务数据清晰,符合投资机构的要求。

2. 主动对接资源：

   • 参加路演活动：积极参加由政府、园区、投资机构组织的各类创业大赛和项目路演活动。
   • 链接投资机构：通过创业孵化器、产业联盟等渠道,主动接触与珠海引导基金合作的子基金管理公司。
   • 利用好珠海政策：关注珠海市的人才政策、科技企业扶持政策等，打造一个“政府+资本+市场”都认可的项目。

珠海创业投资引导基金是珠海市政府推动经济高质量发展的一张“王牌”，它不仅仅是资金的提供者，更是资源的整合者、生态的构建者和信心的提振者，对于创业者而言，这意味着除了市场化的VC/PE外，多了一个由政府背书、资源丰富的融资渠道；对于投资机构而言，这是一个与政府同舟共济、分享大湾区发展红利的优质平台。

如果您是创业者，可以思考如何让自己的项目更符合珠海的产业布局；如果您是投资机构,可以密切关注珠海市政府及相关平台发布的合作招募信息。